Жизнь после кризиса

МАЛЫЙ ДРАНГ НАХ ВЕСТЕН
Разумеется, наблюдается и обратный эффект — проникновение российского банковского капитала на зарубежные рынки. Локомотивом этого процесса можно считать ВТБ, который владеет рядом банков в Европе и Азии и ныне объединяет их под одним брендом. Кроме того, ВТБ приобрел и продолжает приобретать финансовые институты в Армении и Грузии. О своем намерении обзавестись «дочкой» в Армении на днях заявил и Газпромбанк. В странах Балтии российские Банк Москвы и Конверсбанк контролируют литовский Snoras, латвийские Latvijas Krajbanka и Latvijas Biznesa Banka.
О планах выхода на прибалтийский рынок заявил и Альфа-банк, однако недавно его глава Петр Авен отказался от покупки контрольного пакета крупнейшего в Прибалтике банка Parex. Источники, близкие к потенциальной сделке, утверждают, что стороны не сошлись в условиях. Однако, как заявил Авен, это не означает, что «Альфа» отказывается от идеи купить банк в Латвии. Более того, именно Авен активно пропагандирует идеологию проникновения российских банков в Европу, заявляя, что процесс консолидации западных и российского банковских рынков вполне реально сделать «взаимным». Кстати, пока Альфа-банк остается единственным негосударственным банком в России, имеющим 100-процентную «дочку» в Европе — Amsterdam Trade Bank N.V.

ПРОГНОЗ НА ЗАВТРА
«Количество сделок по слиянию и поглощению на рынке уже достаточно велико, — говорит Ричард Гаскин, президент ДжиИ Мани Банка. — По нашим прогнозам, активность на рынке на протяжении какого-то времени останется на таком же уровне». А аналитики Mergers.ru, в свою очередь, предполагают, что в ближайшее время объем слияний и поглощений на банковском рынке России даже может увеличиться, по крайней мере по количеству сделок. Что касается стоимостного выражения банковских M&A, то оно будет расти при условии сохранения прежнего уровня активности иностранных покупателей. Резервы роста имеются: как отмечают в Mergers.ru, пока даже самые крупные слияния и поглощения в банковском секторе далеки от уровня M&A в российской промышленности, где фиксируются сделки объемом в $1—7 млрд.

Однако многое будет зависеть не только от рыночных факторов, но и от успеха тех или иных примеров объединения в банковской сфере. В частности, рынок внимательно наблюдает за процессом «переваривания» ВТБ, поглотившего ПСБ (ныне — «ВТБ—Северо-Запад»), и за консолидацией финансовой группы ВЕФК, купившей целый ряд небольших банков в Петербурге и регионах Северо-Запада.

Еще один принципиально значимый для рынка пример — проект объединения Хоум-банка и НОМОС-банка. По замыслу по 100% акций каждого банка выкупит специально созданная для этого нидерландская компания Russia Finance Corporation B.V., контролируемая нынешним владельцем «Хоума» — чешской финансовой группой PPF. А в дальнейшем акции управляющей компании будут распределяться между нынешними акционерами «Хоума» и «НОМОСа». Однако недавно стало известно, что сделка под угрозой срыва: акционеры не могут договориться о будущих долях. Если проект слияния «Хоума» и «НОМОСа» сорвется, это станет вторым громким провалом банковской сделки M&A на российском рынке. Напомним, что в 2005 году главный акционер «Русского стандарта» Рустам Тарико разорвал соглашение с французской группой BNP Paribas о продаже ей 50% акций РС. В результате BNP Paribas вышла на российский рынок самостоятельно, а «Русский стандарт» обременен обязательством не продавать свои активы в течение определенного срока.

Правда, как уже констатировалось, в нынешней ситуации к слияниям банкиров подталкивает уже не только желание «подзаработать», но и зависимость от внешних долгов. В частности, тот же НОМОС-банк, по данным Максима Осадчего, аналитика компании «Атланта Капитал», в декабре должен погасить долг в сумме 1,5 млрд рублей, что равно прибыли банка за прошлый год. К тому же «НОМОСу» пришлось отказаться от ранее объявленного масштабного заимствования на внешнем рынке: конъюнктура оценена как неблагоприятная.

БАНКИРЫ ВСЕХ ОКРАИН, ОБЪЕДИНЯЙТЕСЬ
В любом случае с количественной точки зрения процессы слияния и поглощения в российском банкинге в скором времени могут существенно расшириться. Упрямство акционеров мелких (прежде всего городских и региональных) банков, до недавнего времени не желавших сдавать свои позиции, сломлено юридически. По решению Центробанка уставный капитал банков должен составлять не менее 5 млн евро. Сейчас в России действует около 600 банков (более половины российских кредитных организаций) с уставным капиталом ниже этой планки. Им предстоит либо закрыться, либо увеличить свой капитал, либо сливаться и продаваться.

Как заявил летом первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян, «насиловать» мелкие банки никто не собирается, напротив, Центробанк создаст все условия для их более упрощенного слияния. «Упрощение процедуры слияния приведет к более эффективной работе банковского бизнеса», — полагает Меликьян.

Очевидно, этот процесс и станет в ближайшее время основным локомотивом сделок слияния и поглощения в банковском секторе. В итоге, полагают эксперты, в России может остаться около 500 банков, более устойчивых к изменению погоды на финансовом рынке.

Текст: Ян Арт, обозреватель журналов http://www.profile.ru «Профиль» и "BusinessWeek Россия"
специально для «Иной газеты»