Меж Сциллой и Харибдой

С одной стороны – следствия финансового кризиса. С другой – реакция на него, пресс государства. Российский банкинг надеется проскочить между.

Банковская система страны оказалась ныне перед лицом сразу нескольких проблем. Мировой кризис ликвидности привел к тому, что западные источники фондирования существенно обмелели. Это автоматически толкает банки, ищущие новые источники, в объятия государства, изрядно набравшего вес на нефти. Однако всплеск инфляции ограничивает ширину казенного кармана. По сути, на повестке дня кардинальное изменение государственной политики в финансовой сфере. Вопрос лишь, в какую сторону.

«А В ПОПУГАЯХ Я ДЛИНЕЕ!»
На состоявшейся две недели назад традиционной Северо-Западной банковской конференции в Петербурге банкиры вкупе с усаженными в президиум финансовыми чиновниками традиционно подводили итоги минувшего делового сезона и выстраивали контуры отношений на будущее. Начали, как водится на мероприятиях такого ранга, за здравие.

Собравшихся приветствовали председатель комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению Дмитрий Ананьев, заместитель полпреда президента в СЗФО Евгений Лукьянов, члены совета директоров Центробанка России Алексей Симановский и Михаил Сухов, президент Промсвязьбанка (главного устроителя форума) Александр Левковский. Констатировали бурный рост и большие перспективы российской банковской системы – самой быстрорастущей банковской системы в мире. Как заявил в своем выступлении Ананьев, «банковские капиталы выросли на 60%, этим цифрам могут позавидовать большинство развитых стран».

Впрочем, как было отмечено чуть позже, позавидовать можно только процентам, а не реальным цифрам. Просто в процентах нам считать выгоднее. Однако не все же следовать за удавом из известного мультфильма, которому нравилось измерять себя в попугаях. Президент Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян напомнил о фактическом положении дел.

По его словам, «не стоит поддаваться магии цифр». Во-первых, основные показатели банковской системы – размеры активов и капиталов – в России по-прежнему крайне низки в сравнении с большинством развитых стран или тем же Китаем. Во-вторых, как следствие, весь российский кредитный бум практически выстроен на заемных средствах. Рост выданных российскому населению и бизнесу кредитов прямо пропорционален росту внешнего корпоративного долга России, который ныне составляет более $400 млрд.

В-третьих, объем ипотечного кредитования в России по-прежнему остается на одном из наиболее низких уровней в мире: в пересчете на душу населения россиянам выдано по 116 евро ипотечных ссуд (в 200–500 раз меньше, чем в Германии, Франции, Швейцарии, и в 2 тыс. раз меньше, чем в США). При этом агрессивная кредитная политика в этом сегменте осталась в прошлом: вследствие кризиса ликвидности на нее попросту не хватает денег.

ОТ КРИЗИСА ДО КРИЗИСА
Тема новых источников денег для ипотеки сегодня вызывает много вопросов, особенно в российской провинции. На проведенных по инициативе «Профиля» и компании «Кредитмарт» «круглых столах» в Петербурге, Тюмени, Казани и Ростове-на-Дону многочисленные банкиры, риэлтеры и кредитные брокеры говорили об ипотеке довольно сдержанно. Основные проблемные пункты: откуда взять длинные деньги, будет ли продолжаться рост ставки рефинансирования, чего ждать от государства в свете борьбы с новым витком инфляции.

Так что юбилей российской ипотеки (16 июля исполнилось 10 лет с момента подписания федерального закона № 102-ФЗ «Об ипотеке») отмечен не только в триумфальных тонах. По иронии судьбы это десятилетие стало дорогой от кризиса до кризиса. Едва родившись, российская ипотека пала жертвой дефолта 1998 года и всерьез начала поднимать голову лишь пять-шесть лет спустя. И вот теперь перед ней маячит угроза новых рисков.

Хотя, конечно, на этот раз стоит вопрос не о жизни и смерти самой ипотеки, а лишь о масштабах ее дальнейшего развития. Само существование этого вида кредитования под сомнение никто не ставит. И причина лежит не в сфере цифр и аналитических данных, а в неутоленных жилищных потребностях испорченных квартирным вопросом россиян.

«Спрос на ипотеку по-прежнему превышает предложение; наши люди в массе своей действуют по принципу «нам не страшен серый волк» и готовы брать, что дают, – говорит Диана Маштакеева, президент Российской ассоциации кредитных брокеров. – Другое дело, что кризисные проблемы могут привести к еще более существенному сжатию предлагаемых банками ипотечных программ и ужесточению требований к заемщику. Это минимальные из возможных для российской ипотеки рисков».

Что касается максимальных, то они связаны с инфляционными ожиданиями. «В западных странах ставка по ипотечным кредитам тесным образом связана с уровнем инфляции», – отмечает Николай Корчагин, генеральный директор «Кредитмарта». По его словам, если небольшие повышения ставок рефинансирования на ипотечном кредитовании принципиально не скажутся, то инфляционный всплеск может ударить по ипотеке весьма ощутимо.